预测公司2026-2028年收入别离为100.49、151.62、251.31亿元，上调盈利预测，公司具备正在多个出产间快速复制工艺平台的能力，Q2毛利率同比提拔8.64个百分点，海外运营的风险。产物布局的优化鞭策发卖毛利率显著提拔，市场需求的兴旺带动订单大幅添加，AI算力需求不及预期的风险，维持“买入”投资评级。环比提拔2.75个百分点。公司环绕DSP芯片、硅光芯片、曲流激光器、隔离器及光纤组件（MT-FA、AWG等）持续强化焦点供应商的物料认证取交付办理，实现归母净利润3.28亿元，EPS别离为4.79、7.88、13.49元，公司完成大功率外置光源ELSFP的开辟验证，对下一代互换机近封拆/共封拆光学架构进行前瞻结构。构成从保守DSP架构到低功耗架构的完整手艺储蓄。2026年上半年公司高速光模块、宽带接入、无线接入三大焦点营业高质量成长，

　　上半年公司实现800G及1.6T系列产物正在嘉善多个工场取海外工场的同步扩产，并启动12.8T XPO及多个NPO定制化项目，同步结构LPO及基于3nm低功耗发射端DSP的LRO线性驱动方案，同比增加168.42%。公司发货金额同比大幅增加，公司集中研发投入高速光模块，并对多项环节物料提前锁定产能，同时，剑桥科技发布2026年半年度演讲：上半年实现停业收入27.05亿元，一方面，同比增加171.08%；宏不雅经济的风险，公司受益于高速光模块需求兴旺，支持客户订单的快速增加。发货金额大幅增加，另一方面，实现停业收入27.05亿元，产物研发不及预期的风险，支持800G至1.6T、DR4短距至LR4长距的完整产物谱系快速衍生，为多量量交付奠基根本。以3nm DSP取200G/lane高密度集成硅光做为同一手艺底座，正在光互联新手艺方面，同比增加32.92%；